Bonne Nouvelle, comme Alfred et le responsable de la commercialisation internationale ont un réseau étendue dans le Middle East et l’Asie, je surveille de ce coté. Avec 6 nouveaux pays dans la mire… On peut espérer qu’il y en a quelques uns dont la population est beaucoup plus nombreuse que le Canada :))
Qu’est-ce qui se passe avec RX ? Est-ce M. LeMarché qui est devenu dépressif ou si une nouvelle m’a échappé ?
Mon opinion c’est que ce titre etait évalué pour livrer du 50% annualisé et + pour un 5 ans. Le T4 fut à mon avis ordinaire en fonction du trimestre précédent et dans la perspective de Forte croissance à long terme. Pour l’instant le Feremax est la locomotive du titre et les autres produits auront besoin de plus de trimestres pour prendre la relève. J’ai vendu car j’étais moins à l’aise avec le prix ( 10,50$ ) versus la certitude de Forte croissance qui justifiais un C/B très élevé.
Ça demeure une superbe Micro Cap qui voit son C/B se contracter à un multiple qui pourrait se rapprocher du X 25 Bpa prévu 2015. Je serai pas étonné le voir se consolider autour du 8$ en attendant de voir la croissance du T1 et son comparable YOY. Si elle casse Trop je serai pas surpris de le revoir s’ajuster sur un C/B prévisible et + conservateur sur un horizon de 3 ans.
Je suis acheteur à mon prix !
@automne Tu as probablement raison, un simple rajustement du multiplicateur (C/B). Quoique à 28 fois les profits de 2015 (en les estimant à 0,30$ par action), pour une compagnie avec une telle croissance, ça commence à être raisonnable. Histoire à suivre…
Je crois que tu as ton prix ici 
J’ai été acheteur à 7.10$ cet après-midi!
J’ai discuté avec Rene Goehrum, PDG, après la fermeture des marchés. Voici un résumé de ma conversation:
Un “générique” a été lancé en Septembre et un nouveau récemment. Techniquement, la compétition ne peut se positionner comme “générique” car il faudrait alors qu’elle prouve scientifiquement que leur médicament correspond en tout point à FeraMAX. Il y a donc un risque pour un docteur à prescrire un produit concurrent en disant qu’il s’agit d’un générique de FeraMAX, car c’est faux. De plus, le rapport de Cantor Fitz ci-joint résume bien la situation: Biosyent a démontré qu’elle pouvait vendre FeraMAX dans un environnement de prix compétitifs.
On a aussi parlé de RepaGyn et Rene, même s’il aurait souhaité que les ventes soient meilleures, est très satisfait des feedbacks qu’il a reçu. Avec une équipe de 14 représentants des ventes, la trajectoire de croissance devrait être plus rapide que FeraMAX pour la période 2007-2012. RepaGyn s’adresse aux femmes qui ne peuvent pas prendre d’hormones ou ont besoin d’hydratation pour soigner des blessures au niveau du vagin. Potentiel de 6M$ de ventes à maturité selon Rene.
Pourquoi autant de volume aujourd’hui ? Rene a été très surpris, mais il a avancé l’hypothèse de la “momentum money” qui voulait absolument sortir…
Fondamentalement, à 7.60$ et moins, je suis acheteur. Ma patience a été mise à rude épreuve, mais après plus de 6 mois me revoici à nouveau actionnaire de Biosyent.
PVI, j’ai vendu à un coût moyen de 9.42$ lors de la précédente montée du prix de RX.
RX - Cantor commentary 4-8-15.pdf (401.6 Ko)
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Je copie-colle ici un message de Paul Lucot, un de nos lecteurs anglophones:
RX.v : Knowing that Feremax was not patent protected, I had asked Rene about the possibility of competition back in 2011 before buying @ $0.25. Essentially, Rene explained that Feremax 150 is the exact same product Niferex 150 was on the U.S. market, which is a better “polysaccharide iron complex” than the generic competition (Ferrex 150) because there’s some trade secret to accomplishing better encapsulation in the sugars, which allows their product to be better absorbed in the blood stream and reduce the effects of constipation, so all of the positive clinical data about the effects of polysaccharide iron complex on Fe blood serum levels applies exclusively to Niferex/Feremax, not so much the generics.
The arrival of competition will bring some pricing pressure and squeeze margins a bit, but with a bit of an information campaign, Biosyent should be able to retain some healthy margin while appealing to some percentage of their customers willing to pay a little more for the higher quality product, either because they feel the effect or they are convinced by the clinical evidence.
I have seen this coming for years, which is why I went running scared from this stock when it hit $2.50…but apparently the market was blissfully unaware as they ran the stock way up past what most would consider reasonable valuation metrics for a non-patent protected product.
I still like what Rene is doing here…and am always looking to see if the market will give me a reasonable opportunity to get back in without such an insane valuation.
À 7$ ça fait sens ( 20 X Bpa 2015 + Cash )
Mais faut jamais sous estimer le marché, on pourrait peut-être espérer un 6$.
J’aimerai un prix plus près du 6$.
J’ai parlé avec Rene Goehrum hier après la fermeture des marchés et vraiment le tout semble business as usual. Prochains resultats le 13 mai.
BioSyent Comments on Recent Market Activity
April 10, 2015 08:00 EDT
Biosyent Inc. TSX VENTURE: RX Turn Email Alert ON
TORONTO, ONTARIO–(Marketwired - April 10, 2015) - BioSyent Inc. (“BioSyent”) (TSX VENTURE:RX) wishes to comment on the unusual recent market activity in its stock. The Company advises that it is not aware of any material undisclosed business development that should account for the decrease in its stock price on Thursday, April 9, 2015. The Company looks forward to disclosing its first quarter results on May 13, 2015.
J’aimerais connaitre votre opinion a propos de Biosyent? J’ai pris une position relativement serieuse a la derniere chute du titre, croyez-vous que ce peut toujours etre un bon investissement a court/moyen ou long terme?
Merci
L, c’est une entreprise aux marges exceptionnelles ! Rx avait des visées dans 6 marchés internationaux lors du dernier trimestre et elle en aurait maintenant 9 selon ce qui aurait été présenté la semaine dernière à la conférence Bloom & Burton.
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C’est une question d’évaluation Louidge. À mon avis comme plusieurs titres , Biosyent est déjà bien évalué selon mes prévisions de bénéfice de l’année en cours.
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Thanks des reponses, vu un petit video bien intéressant sur leur Q4 : http://www.biosyent.com/q4-14/#.VVG_1fl_NBc
J’ai oublié de publier le rapport de Cormark sur Biosyent: Biosyent Inc. - Building A Pharmaceutical Company, The
Traditional Way
Ce 88 % d’augmentation des profits et des marges tout en continuant d’investir dans la croissance est remarquable ! La croissance des dépenses fut de 5 % vs augmentation des revenus de 35 %. Rare de voir une telle croissance profitable sans acquisition ni dilution.
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J’ai remarqué ce point moi ci Snowball ! La Marge net a explosé
Ça demeure une belle Micro Cap dans laquelle je reviendrai sans hésiter à prix un peu + cheap !
Vous y voyez une évaluation de quelle valeur du titre, car présentement on est dans le plus bas en 6 mois.
Personnellement, je suis acheteur à 6.50-7.50$ soit environ 20x les profits anticipés de 2015 en ajustant pour la position d’encaisse de la compagnie.
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