LTE.V - Lite Access Technologies Inc


#1

Voici une compagnie intéressante que je suis depuis quelques mois.

Lite Access Technologies (LTE : CSE) est une entreprise de Vancouver qui offre une solution avantageuse pour le déploiement de réseaux de fibre optique.

La solution qu’offre Lite Access se veut 5 fois plus rapide et 2 fois moins chère que les solutions conventionnelles. En utilisant les techniques traditionnelles, l’installateur doit bloquer une partie de la rue et excaver une portion de la route afin d’y installer la fibre optique.

LTE se spécialise dans le ‘‘microtrenching’’ qui consiste a scier une mince tranchée de 1 pouce 3/4 afin d’y installer son produit, le ‘‘microduct’’, qui reçoit ultimement la fibre optique, et ce, sans causer de problème majeur de circulation pour l’automobiliste. Une fois installée, la compagnie utilise un compresseur à air afin de passer la fibre optique dans le ‘‘duct’’. Le compresseur permet à l’installateur de déployer jusqu’à 1km de fibre en 20 min. Par ailleurs, cette technologie permet de remplacer la fibre optique, au besoin, sans devoir creuser de nouveau. Voici 2 vidéos qui démontrent leur technique d’installation :

La technologie qu’utilise LTE a déjà été mise à l’essaie par plusieurs importants joueurs en télécommunication tel que Bell et Telus. LTE fut le fournisseur de l’installation de fibre optique pour les Jeux Olympiques de Vancouver (Bell), Central Park à New York, La Strip à Las Vegas et l’Université de Stanford.

À l’heure actuelle, Lite Access à des ententes avec 11 partenaires certifiés qui utilisent les produits de Lite Access pour le déploiement de réseaux de fibre optique à travers le monde. Google Fiber a organisé une compétition afin démontrer lequel des entrepreneurs installe le plus rapidement et le plus adéquatement la fibre optique. Les 3 premières places ont été décernées à des installateurs qui utilisent la technologie de LTE :

LTE tire ses revenues de la vente du ‘‘duct’’, des câbles et connecteurs de fibre optique, représentant environ 10% du coût total d’installation. Le 10 août 2015, LTE a acquis 100% des actions d’un de ses partenaires, DSG Communications Ltd, pour 1M$ ainsi que 2,205,882 actions de LTE (0.68$), afin d’intégrer verticalement son offre de solution.

Depuis l’acquisition, DSG a obtenu pour plus de 1.8M$ de contrats publiques, sans compter les contrats dans le privé qui ne sont pas annoncé publiquement. Du côté du privé, Telus vient d’annoncer un investissement de 1B$ sur 5 ans à Vancouver, dans la cours de LTE et DSG, afin d’offrir un réseau de 1G aux résidents. Avec cette annonce, Telus prévoit investir 4B$ en Colombie-Britanique, 4B$ en Alberta et 1B$ en Ontario afin d’offrir son réseau 1G. L’industrie de la télécommunication vie présentement des changements importants, alors que les principaux joueurs se battent pour déployer et contrôler le réseau de la fibre optique. Selon Gartner (www.gartner.com), les investissements en déploiement de fibre optique vont atteindre 184B$ annuellement en 2017 aux États-Unis.

Ce qui est extrêmement positif pour LTE, est que la compagnie vient de compléter un projet pilote pour Telus qui consistait à amener le réseau de fibre optique jusqu’au domicile de 97 de ses clients en utilisant la technologie de LTE. Selon le communiqué, le projet pilote serait une réussite.

Il est présentement difficile d’évaluer LTE de par sa situation financière, puisque l’acquisition de DSG fut complétée au mois d’août. Nous aurons une meilleure idée suite au Q1 2016 (31 décembre 2015) alors que nous verrons 3 mois complets d’opération pour DSG, ce qui nous permettra d’observer les marges d’un installateur. Pour l’instant, avec une évaluation approximative de 30M$ sur une basée pleinement diluée, LTE ne donne pas de marge de sécurité si on se fit uniquement aux résultats passés, mais l’entreprise semble être dans une position favorable pour décrocher plusieurs contrats qui pourraient rapidement permettre aux fondamentaux de rattraper l’évaluation actuelle.

Disclosure : Long LTE. J’ai particippé au PP à .25$ précédant le PAPE.


AKR.V - Ackroo Inc
Guide du forum
#2

J’ai essayé de passer des bids à 0,45$ le 29 Sept sur mon cell (j’étais en vacances en Europe) mais jamais été capable à cause du mauvais wifi où j’étais.

J’ai réessayé par la suite dans le coin de 0,65$ et les bids ont pas passés.

+115% plus tard j’trouve que mon voyage a coûté cher finalement…!


#3

Article dans le Vancouver Sun sur la course que se livre les géants de la communication pour obtenir un “lightning fast internet” La compagnie Light acces tech. est mentionné Full-stream ahead


#4

LTE halted at the open.


#5

Lite Access Technologies Awarded Fibre Optic Deployment Contract Worth Over $7,000,000
(via Thenewswire.ca)
November 2, 2015 /

TheNewswire /

Vancouver, British Columbia.

LITE ACCESS TECHNOLOGIES INC.

(“Lite Access”) (CSE: LTE, Pink Sheets: LTCCF) is pleased to announce that it has been awarded a contract in the amount of $7,091,485 for the supply and installation of a fibre optic network for the GwaiiTel Society (GwaiiTel) in Haida Gwaii, British Columbia. This is the largest contract in Lite Access’ history.

The project will consist of the supply and construction of a 107 kilometre fibre optic network beginning near Old Masset, BC and connecting to Skidegate, BC. The feeder fibre network will be connected to five existing GwaiiTel Points Of Presence (POP’s) in Old Massett, Masset, Port Clements, Tlell and Skidegate. Lite Access and its wholly owned subsidiary DSG Communications have been awarded this latest project to provide the most future proof and cost effective fibre connectivity solution available.

Dylan Griffiths, Chief Executive Officer of DSG Communications states, “We are extremely pleased that the GwaiiTel Society has chosen Lite Access and DSG to provide their communities with a state-of-the-art fibre optic network. GwaiiTel is just the latest in a number of organizations that have recognized the advantage of our products and deployment techniques. We look forward to working together with the GwaiiTel Society to bring world-class fibre optic connectivity to the businesses and residents of Haida Gwaii.”

Beginning with Waterton, AB - and including Vancouver, BC, Delta, BC, Langley, BC, Rossland, BC, US Virgin Island Water and Power Authority, the Telecommunication Services of Trinidad and Tobago and TELUS Corporation, (TSX: T)(NYSE: TU)- this is the tenth announced contract awarded to Lite Access in the past five months, culminating in orders and bookings exceeding CDN$8.8 million. A massive investment cycle in fibre optic networks has emerged as traditional copper networks are being replaced. Lite Access has been working with numerous telecom companies, ISP’s, and communities, providing the most timely, future-proof and cost-effective fibre connectivity solution available. Specializing in microduct and air-blown fibre technologies, and deployed using specially designed micro-trench technologies, Lite Access’ proven solutions have been adopted worldwide and have successfully changed the way fibre connectivity is achieved today.


#6

Modèle d’évaluation pour LTE

  1. Revenus de 15-20M$ en 2016
  2. Marge nette de 10% (j’ai travaillé chez Travelers Canada comme analyste financier en cautionnement de contrats, nos meilleurs clients présentaient une marge nette d’environ 10% - des entrepreneurs spécialisés avec un savoir-faire unique et/ou des avantages compétitifs ou simplement grâce à une gestion efficiente de la compagnie).
  3. 32m actions complètement diluées

= BPA de 0.05-0.06$ et je laisse au marché le soin de déterminer le multiple adéquat à appliquer au BPA.

Cela dit, mes calculs pourraient s’avérer très conservateurs.

En assumant une marge brute de 25% (bas de la fourchette de 25-50% donnée par le management), les bénéfices bruts devraient se situer dans une fourchette de 3.75-5M$.

Pour finir avec une marge nette de 1.5-2M$, cela signifie que Lite Access devra brûler 2.25-3M$ en dépenses opérationnelles fixes. À mon avis, c’est plutôt improbable si on compare avec la structure de coûts fixes actuelle de Lite Access. De mes discussions avec Paul Andreola, lequel est en contact avec le management, la compagnie peut faire 15-20M$ de chiffres d’affaires avec ses ressources actuelles (capital financier, capital humain, équipements, savoir-faire).

Les cartes cachées:
i) Le CAPEX de maintenance
ii) Le CAPEX de croissance
iii) Amortissement/Dépréciation

Je suis d’avis que nous devrons évaluer Lite Access sur la base d’un multiple Valeur d’Entreprise sur (BAIIA moins le CAPEX de maintenance) et non sur un multiple des profits. CASH is KING!

Cela dit, peu importe comment je le regarde, je crois que LTE est sous-évalué à 1.00$. Le contrat de 7M$ a dé-risqué notre thèse d’investissement et ce n’est qu’une question de temps après que d’autres contrats majeurs soient annoncés.


#7

ScottishPower orders Lite Access products and technologies for trial deployment


#8

Il semblerait que le contrat de $7M annoncé en novembre est passé à $10M:


(voir le texte en dessous de l’image)


#9

Lite Access Technologies Provides Corporate Update on Current Activities and Ongoing Operations

Ce qui attire surtout mon attention est l’atteinte de 2 milestones dans le contrat de Haida Gwaii, ce qui va permettre à Lite Access de recevoir un paiement. L’exécution du contrat semble se dérouler très rapidement et ce paiement va certainement aider le fond de roulement de la compagnie pour aller chercher d’autres contrats par la suite.

Avec le projet pilote de ScottishPower et des nouveaux appels d’offre dans les 30 à 60 prochains jours, il pourrait y avoir d’autres belles nouvelles à venir également!


#10

Avec les warrants exercés après la fin de l’exercice financier et les premiers paiements sur le contrat avec Haida Gwaii, à mon avis, Lite Access n’aura pas besoin de lever du capital à court ou moyen terme.


#11

#12

Suite du sujet 5@7 Paul Benwell and Associates:


#13

Lite Access Technologies Receives Microduct Order From Long Time Las Vegas, Nevada, Based Partner
Read more at :

http://www.stockhouse.com/news/press-releases/2016/02/19/lite-access-technologies-receives-microduct-order-from-long-time-las-vegas#0yjzt52Wz48fz1eU.99


#14

Les résultats du Q1 sont sortis sur Sedar. Rien de bien spécial toutefois.


#15

Bonjour,

Pour bien comprendre le Super Cycle qui démarre dans ce secteur et la diversité géographique des commandes à venir.

Article: http://www.telecompaper.com/news/digicel-invests-usd-389-min-in-caribbean-ftth-rollout--1131316

Lite receives $275,000 order for optic cable products

Cordialement,


#16

Un autre partenariat prometteur pour Lite Access:

Lite Access Technologies Announces New Partner in South Africa


#17

LTE a maintenant 13 partenaires commerciaux un peu partout dans le monde (Afrique du Sud, Suède, UK, etc). J’ai hâte de voir des ventes fermes et des résultats concrets par contre.


#18

Dans le même secteur, que pensez-vous de DUG Distinct Infrastructure?


#19

Je ne connais pas beaucoup DUG, cependant j’en ai parlé avec un autre investisseur dernièrement que je respecte beaucoup et il semblait trouver la compagnie très intéressante. Contrairement à Lite Access, DUG est un contracteur et ne vend pas de produits à très fortes marges brutes. C’est la raison pour laquelle je ne l’ai pas mis en priorité sur ma liste de compagnies à rechercher.

Si tu as de l’information à partager, ne te gênes pas!


#20

Q2 est dispo

http://www.sedar.com/DisplayCompanyDocuments.do?lang=EN&issuerNo=00036922