T’as bien fait de vendre, le titre a glissé jusqu’à 5.65$ ajd.
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Descendu de près de 30% déjà, vous vous attendiez à ce que ça soit aussi rapide?
Est-ce que cela va influencer à la baisse votre nouvelle position d’entrée?
Maintenant que le support à 5.25$ a été brisé, je ferais attention et j’attendrais que le prix se stabilise. Le titre pourrait se corriger jusqu’à 3-3.50$ si 4.75$ ne tient pas - ce qui constituerait une perte de plus de 50% par rapport au moment où notre article sur Kelso a été publié. Nous croyons toujours au potentiel à long terme de l’entreprise et tant mieux si certains investisseurs pourront en acheter (ou en racheter) à un multiple plus raisonnable des profits.
Don’t try to catch a falling knife!
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Ca se peut, mais leur revenue en ce moment est seulement OEM donc il n’y a pas de raison logique que ca affecte le stock.
Ça affecte les anticipations futures puisque c’est une opportunité de croissance pour KLS. Si les perspectives sont moins intéressantes, ça peut expliquer la contraction du multiple d’évaluation.
D’un autre côté, si on est pas d’accord, c’est une belle ocassion d’acheter présentement et encore plus si la correction se poursuit.
D’accord sur ce cote, mais il reste enormement de croissance dans le OEM market. Management a donne 36M de revenue sans le retrofit pour 2015 et c’est conversateur comme estimation. Ce chiffre date de l’annee passee. Donc, une croissance de 50% devrait commande un multiple de 50% environ, surtout dans le cas d’une compagnie avec des hautes marges de profits.
Aussi, le delaie est juste d’environ un moi et demis. Il est possible que ce soit retarde encore, mais je suis convaincu que les nouvelles reglementations se feront assez bientot, sinon au moins avant la fin de l’annnee, etant donne que c’est un gros probleme.
Je serais acheteur mais je n’ai plus de capital a investor. Dommage 
Vieux rapport d’analyste date de 2013, mais encore pertinant aujourd’hui:
Je ne connais pas beaucoup la compagnie, mais je viens d’avoir une discussion en avec un ami qui travaille pour une agence de transport maritime spécialisée dans les Tanker (transport du crude oil). Voici ce qui pourrait justifier la récente baisse de Kelso et la raison est bien simple. « Avec le prix actuel du pétrole, les réservoirs sont pleins et reste plein, malgré que les compagnies pétrolière ont d’importants inventaires. En ce moment les Tanker restent ancrés au port pour des semaines et ne bouge pas aussi rapidement. C’est la même chose pour les trains. Suncor a suspendu leur export de crude canadian par rail jusqu’à Tracy parce que les prix ne justifie pas le transport. Il semble que même les prix à la pompe bas ne compense pas les surplus d’inventaire, pour l’instant. L’année passée il y avait une pénurie de tank pour rail ce qui a justifié la croissance des ventes de nouveaux tanks, qui peut être lié au ventes de Kelso. En ce moment, il y a un surplus de tank, qui ne sont pas utilisé (à court terme). Éventuellement, c’est inévitable que le marché va reprendre et que le transport va reprendre du mieux. On ne sait pas quand. Kelso a le meilleure produit sur le marché, et le upside demeure dans la nouvelle réglementation à venir qui pourrait augmenter considérablement les ventes de Kelso» C’est ce qui semble causé la diminution du prix récemment, mais il est inévitable que le transport du pétrole va éventuellement reprendre et la nouvelle règlementation est un énorme catalyseur pour Kelso.
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Kelso vend aux manufacturiers de wagons-citernes et les commandes de wagons neufs répondent à des dynamiques long terme. Je ne crois pas qu’une diminution du transport sur rail à court terme aura un impact réel sur les résultats de Kelso. C’est la tendance long terme qui est plus importante et la plupart des analystes s’entendent un rebond des prix.
4.75$ a tenu et regardez le rebond aujourd’hui. +16%
Dites-moi ensuite que l’analyse technique n’est pas pertinente à court terme (pour trouver des points d’entrées à faible risque) !
Tres bonne nouvelle:
40,000 OEM wagon-citernes en 2015. Avec leur part du marche en 2014 pour leur PRV, cela egale $40M en ventes en 2015 sans considere l’augmentation de leur part du marche et les retrofits.
L’entreprise a annoncé ses résultats annuels:
- Ventes annuelles +81% à 23.8M$
- Guidance 2015: 36M$ (+51%)
- Marge brute: 46% 2014 vs 40% 2013
- Marge opérationelle ajustée pour le TSX et AMEX listing fee et FX loss = 6,583K$ ou 28% vs 13% en 2013.
- En ajustant en plus pour le stock based compensation en 2014 et 2013, on arrive à un profit avant impôt de 7M$ en 2014 vs 2.5M$ en 2013, donc en hausse de 180%.
- EPS ajusté 2014 de 0.10$.
- Profit sans ajustements de 4M$ vs cashflow de 4.9M$ et free cashflow de 1.6M$. Je ne trouve pas de passage où ils parlent du capex 2014, mais si je me souviens bien ils ont investi dans leur infrastructure de production.
Matthew, que penses-tu des résutats?
Passage important relatif au outlook:
Recently the rail tank car manufacturers (OEM) have announced record backlog orders for new tank cars that will require 2 to 3 years to complete. Kelso is expected to benefit from these new orders as well as the anticipated mandatory retrofit of existing tank cars. The timing of this business will be affected by the approval date of new rail tank car design regulations currently due from the Pipeline and Hazardous Material Safety Administration of the United States (PHMSA) in May 2015.
** Note importante: le CEO se nomme James Bond
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Êtes-vous toujours derrière cette position malgré la baisse constante du titre?
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Je le trouve attrayant en bas de 5.00$. Je le suis attentivement, mais je n’ai pas de position.
Le marché semble attendre les développements réglementaires aux États-Unis. La date clée: 12 mai 2015.
Final regulations for phasing out older freight-rail tank cars carrying crude oil and ethanol will be released May 12 instead of March 31 as originally planned, according to the U.S. Department of Transportation.
Est-ce que certain d’entre vous prévoyez prendre position suite à la baisse du prix de l’action? Ou ajouter à votre position si vous étiez déjà actionnaire?
Personnellement, il me semble que les fondamentaux sont toujours bon ça pourrait être une bonne opportunité de profité de cette baisse du cours.
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J’ai pris une petite position à 4.50$ et je vais regarder pour en ajouter si le titre forme une base plus solide autour de 4.00-4.50$. Les fondamentaux restent excellents, cependant on ne sait jamais jusqu’où ça peut aller quand le marché se corrige donc je préfère morceler mes achats dans une telle situation.
@Matthewd98: Quel est ton avis sur la récente baisse du prix de l’action?
Mardi il y a eu un bloque de 150k action vendus et je crois que c’est management qui a vendu ces actions pour couvrir l’exercise de leurs options. Il ya 530k options qui expirent le 2 juin a un prix de $0.54 et au Canada, les taxes sur 25% des gains en capital doivent etre paye durant l’exercise des options. Par example, s’ils ont exercse les options a $5.24 et les options ont une valeur de $0.54, cela represente un gain de 5$ par option. Donc le total des taxes payables est $662.5k si j’ai raison. Je crois que le prix des options a $0.24 demontre le success de la compagnie et de la qualite du management. Le stock etait $0.10 en 2010 lorsque le nouveau management est rentre.
Je crois que le marche a mal pris la vente d’actions par le management ce qui est une reaction comprenable. Cependant, je suis confiens que le titre va rebondire a 6-7-8$ bientot car nous avons deux catalyliseurs: a) les nouvelles normes pour les tanker cars (ils ont jusqu’au 12 mai) et b) les resultats de Q1 (avant le 15 mai). Je crois que la compagnie va faire entre $7-7.3M au Q1. Ce resultat etre tres bon considerant que les OEMs retiennent leur commandes en attente des nouvelles normes. Il n’y a aucune raison pourquoi ce titre devrait se transige a un multiple de ~35 fois les TTM earnings etant donne la croissance de 100+% en 2013 et 84+ en 2014, une marge EBIT de 24.5%, a des revenues recurrents et des “high barriers to entry”. La croissance etait plutot 100%+ en 2014 parce qu’ils ont commence a reporte en $ USD dans leur etats financiers.
Desole pour mon mauvais francais, ca fait longtemps que je n’ai pas ecris en francais et je ne connnais pas les termes techniques lol.
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http://news.yahoo.com/kelso-technologies-inc-bottom-outlet-130000955.html
VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA and DOWNERS GROVE, ILLINOIS–(Marketwired - Apr 23, 2015) - Kelso Technologies Inc. (KLS.TO)(NYSE MKT:KIQ) -
The Company reports that it has completed the commercial design and internal testing of its new innovative bottom outlet valve (BOV). Kelso has submitted the final required application information to the Association of American Railroads (AAR) for service trial testing and the eventual commercial approval of the BOV.
Our BOV involves detailed proprietary and engineering knowledge based on specific regulatory and customer specifications. Our new BOV design features several materials and mechanical engineering innovations that are intended to lead to a “best available safety technology” ranking for our BOV when it is AAR approved and released for commercial service use. The BOV addresses the persistent problems of ball corrosion and operating damage by using a high performance ceramic material for the ball.
The BOV is designed to meet the latest FRA regulations requiring the removal of the operating handle during transit. The valve will fit all existing DOT 111 and CPC 1232 tank cars and the new DOT 117 cars that will be the new standard for shipment of crude oil, ethanol and other hazardous and non-hazardous chemicals.
The Company filed its patent application for this unique BOV design on June 3, 2013. The final patent will probably take 2 years or more to be granted and carry a 17 year life starting from the date the patent is granted. Once AAR approved the BOV is expected to be a major contributor to the future financial performance and growth of Kelso’s business model.
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