TOS.TO - TSO3 Inc


#1

Quelqu’un a déjà suivi le titre de TSO3 ? Une petite entreprise de Québec se specialisant en equipement médicale, son titre au cours de la dernière année est passé d’un haut de 3,20$ a un bas récent de 0,94$ (cours acruel de 1,05$). Pourtant, bien que je ne sois pas un expert en analyse, le dernier rapport financier (20 mars), bien que pas brillant, me laisse croire que le titre est possiblement sous-évalué a son cours actuel. http://www.tso3.com/en/news_events/article/208


#2

J’ai perdu un peu le fil de l’histoire, mais ils produisent un stérilisateur le VP4. La FDA a “cleared” le vp4 pour steriliser des appareils endoscopiques. Le produit semble prometteur et des revenus de service et entretien pourraient suivre. Je crois que le gros problème est la distribution. Le cours de l’action avait monté (si je me rapelle bien) quand TOS a signé un contrat de distribution avec Getinge, mais les résultats ne semblent pas à la hauteur. Le gros défi sera de former une force de vente et un résau de distribution. Aussi…malgré que le vp4 semble être un produit supérieur qui peux sauver des couts d’opération aux hôpitaux, la compétion c’est 3m et J&J. Ils font des conference calls à chaque trimestre que tu peux écouter sur leur site.


#3

Merci Joey. J’ai effectivement vu les récents développements positifs avec le vp4 et le fda. Je vais essayer de creuser un peu plus pour voir jusqu’à quel point le titre pourrait mériter de l’intérêt.


#4

J’avais vu l’entreprise présenter lors d’une conférence il y a quelques années. Le produit semble vraiment intéressant mais à l’époque je trouvais que la valorisation du titre était beaucoup trop élevée, donc je n’ai pas vraiment suivi depuis.

N’hésite pas à partager tes recherches si tu découvres des éléments intéressants @FrancoisDesruisseaux!


#5

Article intéressant paru dans le journal Les Affaires en janvier, et qui brosse un portrait sobre de la situation. En quelques mots, des défis importants sont a envisager a court et moyen terme mais les perspectives a plus long terme demeurent plutôt positives.


#6

Divulgation : je viens de prendre une petite position sur TSO3 a 1.00. Je prévois tranquillement accumuler sur le titre, sur faiblesse, au cours des semaines a venir.

Notez que des membres de la direction ont prit des positions en décembre 2017 autour de 2.50$. La dernière analyse de Desjardins Securities (22 mars) projete un cours cible de 1.62$, Banque Nationale (22 mars) 1.75$, RBC (13 mars) 1.75$, Scotia Capital (30 jan) 2.75$, Canacord Genuity (26 jan) 2.75$ et Canacord Adams (26 juin 17) 5.25$.

Il est certain que le realignement de l’entente d. exclusivité de vente avec Getinge, datant de 2012 et couvrant l’Amérique du Nord et l’Europe, va créer de l’incertitude au cours des mois à venir ainsi que des coûts additionnels pour TSO3. Toutefois, TSO3 avait le sentiment que Getinge ne livrait pas la marchandise en terme de vente du VP4 (stérilisateur phare de TSO3) - notant que Getinge vend également ses propres produits ainsi que celles d’autres competiteurs. Alors TSO3 sera peut-être mieux servi en s’occupant de leur vente en Amérique du Nord, surtout avec l’approbation recente du FDA pour le VP4. Il est à noter que Getinge garde toujours le ‘lead’ pour la vente du VP4 en Europe. My two cents !


#7

Achats d’inities(ref: sedi. ca)

Ricard Rumble, Président et chef de direction, 29 mars 2018, achat de 105,900 actions @ 0.8349usd. Solde 204,900 actions. Détient également 2,300,000 options @ 2,67$ exp. 20 dec 2027

Glen Kayll, Chef de la direction financière, 28 mars 2018, achat de 20,000 actions entre 1.03-1.06$C. Solde 33,921 actions.

Harold Tessman, chef des opérations, détenait 38,934 actions jusqu’au 02 mars 2018 essentiellement via des achats de 500-600 actions/mois. Mais, le 28 mars 2018 a acheté 36,000 actions @ 0,82USD pour un total de 76,225 actions et un dernier achat de 1,665 actions @1,03$C le 29 mars.

Avec le titre qui transigait aujourd’hui entre 0.90-0.94$C le prix semble intéressant considerant que des inities les achetaient de 10-15% plus cher il y a a peine 2 semaines.

En achetant, les inities ont également plus ou moins doubles les positions qu’ils detenaient deja.


#8

N.‘etant pas un spécialiste en analyse technique, je ne suis pas convaincu de la pertinence du’ RSI’ mais voici un peu d’info trouvée ce matin.

Petite analyse technique faisant ressortir que TSO3 est en ‘oversold’ depuis plus de deux semaines, indiquant que le cours de l’action est actuellement sous-évaluée.

'The RSI, or Relative Strength Index, is a commonly used technical momentum indicator that compares price movement over time. The RSI was created by J. Welles Wilder who was striving to measure whether or not a stock was overbought or oversold. The RSI may be useful for spotting abnormal price activity and volatility. The RSI oscillates on a scale from 0 to 100. The normal reading of a stock will fall in the range of 30 to 70. A reading over 70 would indicate that the stock is overbought, and possibly overvalued. A reading under 30 may indicate that the stock is oversold, and possibly undervalued. After a recent check, the 14-day RSI is currently at 21.90, the 7-day stands at 19.64, and the 3-day is sitting at 14.93. ’

https://auroragazette.com/market-watch-uo-line-over-60-for-tso3-inc-tos-to/205869.html

En cherchant j’ ai également trouvé d’autres analyses techniques qui, elles, ne considerent pas le titre comme étant sous évalué, alors je ne met pas beaucoup de poids dans cette analyse pour prendre des décisions mais tout commentaires sont les bienvenus.


#9

Le titre a pris une bonne plonge ce matin avant de se rétablir légèrement.

Un appel conference se tiendra la semaine prochaine. Je ne pourrai pas écouter car je suis en Afrique pour quelques mois mais si l’un d’entre vous est intéressé, voici les détails:

https://www.prnewswire.com/news-releases/tso3-to-report-first-quarter-2018-results-and-hold-annual-meeting-of-shareholders-on-wednesday-may-9-2018-300639488.html