Kontrol Energy to Commence Investor Roadshow in the United States
Tellement inutile et promotionnel comme communiqué de presse. Ce côté promotionnel du management est quelque chose qui m’a toujours agacé chez Kontrol.
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Je suis d’accord sur ce point, une compagnie qui livre la marchandise est la meilleur promotion. Ce qui est désolant dans le TMX Venture, certaine compagnie n’ont même pas de revenue et ont une capitalisation boursière beaucoup plus grosse que KNR.C Je crois que la promotion aide à la liquidité du titre.
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Plusieurs red flag, comme:
- Prévoit upgrader au TSX et au Nasdaq en 2 ans
- L’entreprise qui achète des actions, mais ça a pas l’air d’un programme de share buy back
- Annoncé 100M$ de revenus dans un avenir trop rapproché
En contrepartie, le management détient 47% des actions, so who are they kidding?
J’ai une petite position, je trouve ça intriguant.
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Pas mal en ligne avec ce que fait KNR si je ne me trompe:
“Commercial buildings offer significant opportunities for GHG emission reductions through energy efficiency and electrification,” says Sasha Wedekind, research analyst with Navigant Research. “Products and services for building decarbonization, such as highly energy efficient electric HVAC systems, associated controls, building envelope measures, and installation and commissioning services, are poised for consistent growth over the next decade.”
The forecast focuses on four technology types key to decarbonizing the commercial built environment: electric energy efficient HVAC and water heating equipment, associated HVAC controls hardware, energy efficient building envelope, and energy efficiency services such as installation and commissioning.
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Kontrol Energy Special Update
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Kontrol receives $405,000 order for gas emission system
2020-02-26 11:01 ET - News Release
Mr. Paul Ghezzi reports
KONTROL RECEIVES $405,000 ORDER FROM NEW USA INDUSTRIAL CUSTOMER
Kontrol Energy Corp. has received a $405,000 order from a new U.S. industrial customer for the implementation of a continuous gas emission monitoring system.
The customer operates an industrial glass manufacturing facility and is regulated to deliver continuous emission data at the local and state level. Under the terms of the installation, Kontrol will provide both process control and government regulated emissions monitoring equipment. The installation is anticipated to commence in Q2 2020 and be completed in Q3 2020.
Software and Service Recurring Revenues
Following the completion of the installation Kontrol will deliver ongoing service and software monitoring on a recurring revenue basis and in the approximate amount of $40,000 per annum.
“Given the importance of continuous gas emission regulation and real-time data for local and state governments in the USA, we are anticipating increased demand in the gas emission monitoring sector. This demand for our solutions is further driven by the increase in accountability for greenhouse gas reductions”, says Paul Ghezzi, CEO of Kontrol.
Clarification to Press Dated February 24, 2020
As per the press release dated February 24th, 2020 in relation to Kontrol’s engagement of Integrous Capital to provide investor relations services in the United States, Kontrol will pay Integrous $12,500 (U.S.) per month for a period of six months.
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J’ai ajouté ~50% à ma position cette semaine.
Structure
- 30M d’actions en circulation, 34M fully diluted, 45% de ownership.
- Financement via 75% dette, 25% équité → 50%-50% à plus long-terme.
Objectif
Paul réitère le sweet spot de 100M$ de revenus (usd?), point auquel l’entreprise serait une cible d’acquisition. Objectif de 175M$ cad d’ici 6 ans, dont 50% aux USA, ce qui équivaut à 2 000 bâtiments connectés.
Croissance
Visent à être cashflow positifs et breakeven, donc ils investissent dans la croissance.
- Croissance organique: Land and expand dans des blue chips comme Toyota, Beyond Meat, Telus, Oxford, Manulife, Suncor, etc.
- Acquisitions
Revenus
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Les revenus proviennent en très grande majorité des projets de rétrofit, et ça restera vrai pour encore longtemps. Ils ont une croissance plutôt linéaire.
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Les revenus SaaS en sont à leur tout début mais devraient connaître une croissance rapide.
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L’autre portion des revenus provient des services, qui vont de paire avec (et sont générés par) les revenus SaaS.
Équipe
- Paul est très solide chaque fois qu’il présente l’entreprise. No fluff, très confiant.
- Background de l’équipe en M&A.
Valo
Pô cher. Revenus 2019 d’environ 15M$ et 1M$ EBITDA ajusté. Marketcap de 11M$.
Risques
Hypothèse de croissance à prouver.
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Autre achat ce matin à 0,265$. Maintenant à 10% de mon portfolio.
Market cap < 8M$.
Booya!
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Kontrol Energy rapporte à plus tard son spin-off et mentionne qu’il n’a pas d’impact sur le déclin du prix du pétrole sur sa business https://finance.yahoo.com/news/kontrol-energy-addresses-impact-decline-123000500.html
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Kontrol Energy Announces Fiscal Year 2019 Financial Results
- Revenue for the year ended December 31, 2019 was $14.6 million, up 35% over the prior year
- Strong organic growth
- Adjusted EBITDA for the for year ended December 31, 2019 was $525,121 an improvement of $692,693 over the 2018 negative Adjusted EBITDA of ($167,572)
- Kontrol Energy was selected to the Startup 50 ranking for the second year in a row
- Kontrol Energy received certification of its new SmartSuite® energy technology for the commercial, multi-residential, hospitality and industrial building market
- Kontrol Energy completed pilot of its process analyzer equipment and secured an initial order with global leading plant-based meat substitute company
- Kontrol Energy received its first Smart Factory order from Toyota Tsusho Canada for deployment of IoT enabled energy monitoring and plant upgrade program
- Convertible debenture offering raised gross proceeds in excess of $1 million
- The Company refinanced a secured debt facility which resulted in additional Company funding
Il y a un appel Zoom à 16:40. Il sera enregistré. J’ai hâte de voir ce qu’ils anticipent pour 2020. Dans les résultats de Q3, ils parlaient de plus que doubler les revenus.
Guidance for 2020 was provided with full year revenue to more than double in the range of $32 million to $35 million and Adjusted EBITDA of $3.0 million to $3.7 million.
En date de hier, le marketcap était de 9,74M$, soit 0,7x les revenus de 2019 ou moins de 0,3x les revenus anticipés de 2020 (selon l’estimation du Q3).
Après pas mal de ménage, KNR est maintenant 29% de mon portfolio.
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L’appel était court, pour ne pas dire expéditif.
- Ils n’ont pas donné de guidance pour 2020.
- Les usines sont fermées jusqu’en mi-mai, donc ça les a ralenti.
- Les clients continuent de demander des soumissions.
- Les métriques internes (pipeline) sont meilleures que jamais.
- Ils sont confiants de refinancer la dette de 5.xM$.
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