Forum

MBX.TO - Microbix Biosystems Inc

Santé
#121

Tu crois qu’un autre gros contrat pourrait être annoncé ou un partenariat pour Kinlytic?
ou tu vois ca d’un mauvais oeil que le bioréacteur pourrait coûter plus cher que prévu pour le développement complet ?

  • The proceeds of the private placement will be used to fund upgrades to production facilities such as additional bioreactor equipment, support the commercialization of quality assurance or proficiency control products and provide further working capital.

Cameron Groome, President and CEO of Microbix, commented “These proceeds will support our initiatives to build sales, enhance earnings and increase shareholder value.”

#122

Ça me semble très positif. Ça fait un certain temps que je n’ai pas parlé au management, en fait je ne connais plus personne depuis que Vaughn a pris sa retraite. Cela dit, l’entreprise a eu de la difficulté à lever du capital par le passé donc le fait que la demande semblait élevé pour ce placement privé me semble encourageant.

#123

La dilution des dernières années a sans aucun doute éliminer toute création de valeur par le management. C’est bien d’avoir pu lever 3.5M$, par contre il faut des résultats maintenant.

#124

Microbix Confirms Ramp-up of Production

#125

Microbix Reports Full Year and Fourth Quarter Results

4e trimestre décevant. Au moins, tout semble en place pour une année 2018 positive. Je leur souhaite de réussir à éviter une autre bataille légale!

Divulgation: Je détiens seulement des bons de souscription à $0.55.

#126

Three Canadian biotech stock picks from Next Edge Capital’s Eden Rahim

Another company set to emerge from the biotech wilderness is Microbix Biosystems Inc. (TSX:MBX) Also a diagnostics and testing company, Microbix has three solid revenue streams, says Rahim, who notes that the company has recently expanded its antigen-creating capabilities from one to now six bioreactors. “It’s a meticulous protocol to create these antigens, but now they’re able to produce more of a higher quality at a lower cost at a higher margin, which we think will significantly add to their margin expansion in 2018-19,” says Rahim. “There’s also some optionality here in that they own a drug that will likely see some licensing deal in the future,” he says, “but the market’s giving that zero value right now.”

…

SQI Diagnostics, Cipher Pharmaceuticals and Microbix Biosystems will all be exhibiting at the 2018 Cantech Investment Conference, coming on January 31st at the Metro Convention Centre in Toronto.

Disclosure: Next Edge Capital owns shares of all three companies mentioned in this article.

1 « J'aime »
#127

Intéressant! Next Edge Capital est reconnu comme étant du ‘‘smart money’’ dans le domaine biotech/healthcare au Canada.

#128

Nous avons rencontré le nouveau CEO, Cameron Groome, à Toronto mercredi dernier. Voici mes notes:

Virologie:

  • La croissance du marché est supportée par une forte demande provenant de l’Asie. Les tests dans lesquels les antigènes de MBX sont utilisés en Amérique du Nord deviennent de plus en plus adoptés en Asie maintenant.

  • Cameron désire grandement améliorer l’efficacité de la production. Ceci passe par l’installation de nouveaux bioréacteurs pour remplacer l’ancien système de production qui demandait beaucoup d’interventions humaines.

  • L’entreprise possède maintenant 6 bioréacteurs et travaillera au cours de l’année 2018 à transitionner tous ses clients.

  • Les marges brutes devraient s’améliorer de manière constante pour atteindre 60-70%.

  • Cameron prévoit une croissance des revenus de 20% à 40% au cours des prochaines années.

Kinlytic:

  • La valeur actuelle nette (VAN) du projet de ramener Kinlytic sur le marché se situe entre $200M et $400M

  • Il est estimé qu’il faudrait un investissement initial de $30M pour en arriver à la commercialisation.

  • Microbix ne veut pas investir d’argent dans Kinlytic et cherche un partenaire pour développer le projet.

  • De manière idéale, l’entente serait structurée de manière à ce que MBX reçoive un paiement à la signature (~$5M), un autre paiement lors de l’approbation par le FDA (~5M à $10M) et ensuite une royauté sur les ventes.

Lumisort:

  • Peu de chances de voir des développements de ce côté en 2018, à cause des disputes légales dans le secteur présentement.

  • Ultimement, MBX aimerait vendre une licence pour la technologie en ce qui a trait aux applications pour le bétail, et conserver les droits pour d’autres applications de triage de cellules.

Divers:

  • Le dernier placement privé a été acheté par plusieurs investisseurs institutionnels et individus à valeur nette élevée.

  • L’argent a servi à l’achat de nouveaux bioréacteurs afin d’augmenter la capacité de production.

  • Lorsque j’ai demandé à Cameron ce qu’il pense que les investisseurs ne comprennent pas bien par rapport à l’entreprise, il a mentionné que les gens sous-estiment à quel point l’expertise de MBX est unique et le «pricing power» dont elle dispose. Il existe peu de compagnies qui peuvent produire un produit de qualité en si grande quantité.

  • Les prochains résultats financiers seront publiés le 14 février.

J’ai bien aimé ma rencontre ainsi que la nouvelle vision que Cameron apporte à l’entreprise. C’est définitivement une entreprise qui mérite d’être surveillée au cours des prochains trimestres à mon avis.

Divulgation: Je détiens seulement des bons de souscription à $0.55.

2 « J'aime »
#129

Le CEO de MBX sera à Montréal le 16 février. Si quelqu’un veut le rencontrer dans la journée, je peux vous mettre en contact avec leur responsable des relations aux investisseurs.

#130

Microbix Reports Record First Quarter Sales - Year-Over-Year Sales Growth of 48%

Solide trimestre et ‘‘outlook’’ pour le reste de l’année. Très près d’atteindre la profitabilité également.

1 « J'aime »
#131

Microbix Completes Multiple Facility Upgrades

Microbix is experiencing material growth in demand across its larger-selling antigens. Its intention is to meet this demand by increasing production capacity and via the adoption of new technology, such as its use of bioreactors for production of viral antigens.

La capacité de production des bioréacteurs est maintenant 500% plus élevée. Ceci devrait contribuer à une amélioration soutenue des marges brutes au cours des prochains trimestres.

Primeur: Microbix présentera à notre prochain cocktail 5à7 qui aura lieu le mardi 22 mai, dans exactement 2 semaines. Plus de détails à venir sous peu!

#132

Microbix Reports Record Second Quarter Sales - Year-Over-Year Sales Growth of 28% in First-Half

#133

Microbix Reports Record Third Quarter Sales

Les résultats ne sont pas encore assez solides à mon goût, mais l’entreprise fait définitivement des progrès et devient de plus en plus intéressante.

#134

Plusieurs achats d’initiés dont 100k actions du CEO hier :

image
image.png1293×704 73.9 KB

#135

Microbix Exhibiting at MEDICA Trade Fair

Cette nouvelle semble banale en surface. Cela dit, j’ai rencontré Cameron Groome (PDG) il y a 2 semaines et il m’a expliqué que les nouveaux produits de QAPs (Quality Assessment Products) présentent un potentiel important pour Microbix.

Grosso modo, une fois que la production du plus gros client de Microbix sera migrée vers les bioréacteurs (début-mi 2019), l’ancien processus de production par ‘‘roller bottles’’ pourra être démantelé afin de faire place à la production d’une plus grande quantité de produits QAPs. Ces produits représentent actuellement environ 1 million $ de ventes annuelles et Cameron croit qu’il existe un potentiel de croître de plus de 100% par année dans cette division. Également, on parle de marges brutes avoisinant les 80% pour ce type de produit.

Avec le prix du titre qui descend et les fondamentaux qui continuent de s’améliorer, je trouve que Microbix s’en vient très intéressant.

#136

Merci du partage de ta conversation avec Cameron, Ce titre teste vraiment ma patience avec tous les changements depuis 4 ans+. Espérons qui livreront finalement la marchandise!

#137

Malheureusement il y a eu jadis beaucoup de ‘‘hype’’ quant à la commercialisation de Lumisort et/ou la vente des droits sur Kinlytic, deux choses qui ne se sont jamais produites encore. Certains enjeux légaux et opérationnels ont aussi ralenti la progression des activités principales de l’entreprise (virologie).

Ceci étant dit, j’ai l’impression que l’entreprise progresse de plus en plus rapidement maintenant alors que le titre devient de plus en plus abordable. Je ne sais pas à quel point ça va se stabiliser, mais j’ai tendance à croire que le plancher s’approche.

#138

MicroBix touche un bas de 5 ans à 0.16$, serait ce le plancher? i.e. un point d’entrée intéressant?

#139

Difficile de prédire s’il s’agit d’un plancher, mais au nouveau fondamental je trouve que Microbix est très intéressant au prix actuel.

#140

Les résultats annuels de 2018 viennent d’être publiés sur Sedar. J’imagine qu’un communiqué de presse va suivre ce matin. Pour l’instant, quelques points qui ont retenu mon attention:

  • Belle croissance des revenus (+23%)

  • Marge brute de 42% sur les produits, ce qui est nettement en dessous du potentiel je crois. L’entreprise a eu des problèmes de production en début d’année et ceci a affecté négativement les marges. Les problèmes sont réglés depuis quelques mois. Je m’attend à une amélioration des marges en 2019.

  • Write-off complet de la propriété intellectuelle reliée à Lumisort (~7,9 millions $). L’espoir vient de s’éteindre on dirait bien. C’est dommage de voir une telle destruction de valeur par l’ancien management.