HTL.V - Hamilton Thorne Ltd


#42

J’ai 10x les profits avec mon calcul moi :stuck_out_tongue:

Cela dit, peu importe, c’est une belle aubaine. Cependant, il faut modérer nos attentes pour 2016 si je me fis à cette partie du communiqué:

Mr. Wolf added, “Based on continued currency issues as well as concerns about the overall economy in certain of our markets, we are forecasting that the first half of the year will be flat, with sales growth accelerating in the second half as our investments in R&D and sales and marketing bear fruit; however, accelerated net income and EBITDA growth could be a challenge until the effects of our investments are realized. We continue to invest significant effort into our acquisition program and anticipate that, over time, growth will be substantially accelerated through the completion of one or more acquisitions of additional products or companies.”

J’anticipe que la période de consolidation du prix de l’action va se continuer au cours des prochains mois.


#43

Ah oui tu as raison, j’avais le mauvais nombre d’actions en circulation, j’avais oublié de prendre en considération les 5.7M de warrants qui ont été exercés en novembre dernier.


#44

Hamilton Thorne to accelerate acquisition program


#45

Mes notes sur la rencontre avec David Wolfe (CEO) à Toronto:

  • La compagnie a augmenté ses dépenses de Recherche & Développement récemment. Ils travaillent sur le développement de nouveaux produits consommables ainsi que sur une nouvelle gamme de lasers plus moderne et performante.
  • Malgré l’amélioration du taux de change récemment, ils n’ont pas vu de changement majeur dans les achats de leurs clients.
  • Leur gros distributeur Européen a été acheté dernièrement et ne semble plus vouloir travailler avec Hamilton Thorne. Il y aura donc une restructuration de la distribution en Europe et la compagnie fera maintenant affaire avec 4-5 plus petits distributeurs pour mieux se spécialiser dans certains marchés clés.
  • Le pipeline d’acquisitions est toujours bien rempli

#46

Hamilton Thorne Reports Record Revenue and 20% Net Income Growth for Year Ended December 31, 2015


#47

[Zacks Small Cap Research - V.HTL: INITIATING COVERAGE][1]

Price target de 0.57$
[1]: http://scr.zacks.com/News/Press-Releases/Press-Release-Details/2016/VHTL-Initiating-Coverage-article/default.aspx


#48

SmallCapPower Video Hamilton Thorne (CVE:HTL): Top Company to Watch


#49

Hamilton Thorne Announces Operational and Financial Results for the Quarter Ended March 31, 2016


#50

J’ai reçu mon bulletin de vote pour AGA.

Qui peux me parler des directeurs et de ce qu’il pence de la proposition au sujet des stock option plan.


#51

Quelques notes suite à la présentation de hier soir au 5à7:

  • David Wolf (PDG) est en discussions sérieuses avec une dizaine de compagnies qu’il pourrait potentiellement acquérir. De ce lot, quelques unes sont rendues à un stade assez avancé. Je m’attend à voir une (ou même deux) acquisition(s) dans les mois à venir.
  • La prochaine acquisition pourrait fort bien se trouver dans la catégorie ‘‘accessoires et services’’. David a mentionné qu’il aimerait que cette catégorie représente éventuellement 30% des revenus de l’entreprise (en ce moment c’est environ 10%).
  • Le nombre d’unités vendues continue d’augmenter même si cela ne parait pas dans les chiffres de ventes présentement (à cause des baisses de prix qui ont été effectuées).
  • Tel que déjà annoncé, il ne devrait pas y avoir de croissance des revenus au Q2, cependant la croissance devrait se manifester en 2e moitié d’année en se basant sur les prévisions de l’équipe de vente et des commandes des distributeurs.

#52

Bravo encore à l’équipe EMC pour l’organisation du 5@7, je pense que si vous continuez comme ça l’évènement va devenir un incontournable à Montréal dans notre domaine. Déjà vous attirez l’attention de plus gros joueurs à mon avis.

J’aimerais revenir sur la présentation de HTL. Malgré que j’avais entendu parler en bien de David Wolfe, c’était ma première rencontre avec lui et je dois dire que j’ai très apprécié sa prestation. Il a abordé candidement tous les points principaux de son entreprise et présenté les difficultés présentement rencontrées (compétition européenne et désavantage à cause de la force de la devise américaine, facturée par HTL). Il a aussi répété et démontré, par les résultats passés mais aussi attendus, qu’il garde un focus sur la profitabilité avant tout et le contrôle des coûts. Il a aussi répondu avec précision aux quelques questions posées sans essayer de s’en défiler ni en tombant dans un jargon trop poussé pour le commun des investisseurs.

Avec un éventail de clients prestigieux dans de si nombreux pays je crois que plusieurs voient (et moi le premier) HTL comme un joyaux dans les microcaps, qui demeura dans les microcaps - « Small is beautiful » comme on dit.

Cependant, la prestance de Wolfe m’a fait remettre mon jugement en question. Son «track record» et son expérience sont assez distinctifs, ayant participé avec un rôle majeur à des projets/division d’entreprise ayant atteint des chiffres d’affaires immensément plus grand que la taille actuelle de HTL (Centaines de millions vs <$10M de revenus en ce moment). Je serais bien étonné que David se satisfasse de l’envergure du moment d’HTL et qu’il n’ait pas d’ambitions plus grandes pour l’entreprise.

Cela amène bien sûr son lot de risques, dont je ne suis pas en position d’évaluer à l’heure actuelle soit 1) la propension de Wolfe à quitter pour un plus gros poste/rôle dans un futur rapproché, en quête de défi et évidemment, 2) l’expérience et le caractère du management en place pour gérer une croissance par acquisition (stratégie actuelle).

Ceci étant dit, Wolfe m’a laissé cette première impression qu’il était quelqu’un de calibre, mais aussi de confiance. Et pour ce qui est de gérer des acquisitions, je ne serais par surpris de découvrir en fouillant un peu plus que ce dernier n’en est pas à son premier BBQ comme on dit par chez nous.

Un « play » à long terme dans mon livre à moi, je 'ai pas de position mais HTL est définitivement sur ma watch list.


#53

Signal technique sur HTL-V, il y a du volume aujourd’hui sur le titre, +16%


#54

Possiblement à cause de cette mention de samedi 30 juillet : https://youtu.be/1CYU6iVK2ms?t=3m1s


#55

Il y a eu deux petites remonté du prix de l’action la semaine passé. Je me demande présentement si la future acquisition annoncé il y a quelques temps n’est pas sur le point de se concrétiser.


#56

Hamilton Thorne a aussi été mentionné dans un rapport de recherche aujourd’hui
Latest industry research report on Cancer genome sequencing


#57

Hamilton Thorne a dévoilé ses résultats du 2e trimestre la semaine dernière. Les attentes étaient basses puisque le PDG avait mentionné ne pas anticiper de croissance lors du trimestre, et pourtant l’entreprise a montré une croissance de 7% des revenus par rapport à l’année dernière. Somme toute, un bon trimestre.

Zacks Small Cap Research a publié une petite mise-à-jour: Research Report Update - Hamilton Thorne (HTL.V) reports second quarter financial results; expecting organic growth in 2H 2016 and beyond


#58

Hamilton Thorne Announces the Acquisition of Embryotech Laboratories

À première vue ça me semble une acquisition très solide!

Le BAIIA (ou EBITDA en anglais) de Hamilton Thorne lors des 12 derniers mois est de $1.15M USD et l’acquisition devrait ajouter $1.5M USD supplémentaire l’année prochaine, c’est très significatif.

J’aime bien aussi que l’acquisition semble avoir été faite à un multiple d’environ 5x le BAIIA alors que HTL se transige à 8.8x le BAIIA des 12 derniers mois. Cette transaction devrait s’avérer avantageuse pour les actionnaires (dont je fais partie).


#59

Le marché semble apprécier en tous cas. +36% aujourd’hui sur 20x le volume moyen.

Bien content d’avoir ajouter à ma position @0,19$ :smile:

edit : close à +45% sur 35x le volume moyen


#60

Trading halt ce matin


#61

Sais-tu pourquoi?