http://finance.yahoo.com/news/grande-west-secures-usa-manufacturing-123000602.html
Grande West secures USA manufacturing in Atlanta Georgia
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Assez intéressant qu’ABG vont faire les investissements nécessaires afin de moderniser leur usine. Ils semblent être très confiants par rapport aux commandes à venir aux États-Unis.
Divulgation: Pas de position
Echelon vient d’écrire un autre rapport de recherche avec l’entente fait avec ABG, le nouveau prix cible est de $4.05
http://www.grandewest.com/sites/default/files/investor/BUS_03292017v2.pdf
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New Flyer semble abandonner le marché des autobus 30’ et 35’, là où Grande West compétitionne. Cette nouvelle semble confirmer la position dominante de Grande West dans cette catégorie.
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Une mise à jour du rapport Beacon Securities analyst
Ils ont visités leurs usines en Chine et l’usine ABG aux Etats-Unis
http://grandewest.com/sites/default/files/BUS-2017-05-18.pdf
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Nouveau contrat pour Bus.v
4.5 millions $ pour 9 unités destiné au marché canadien (5 au gaz naturel, CNG)
Ca porte le carnet a 276 unités pour une valeur de plus de 100 millions $.
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Grande West Provides Management Update and Second Quarter Earnings Date
The Company delivered a record number of thirty two buses (32) in the second quarter. These record deliveries will result in Grande West’s first profitable quarter.
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Grande West Announces 2017 Second Quarter Financial Results
Les états financiers du T2 sont disponibles sur Sedar.
Grande West provides management update and third quarter earnings date
The Company delivered a record number of seventy five (75) Vicinity buses in the third quarter. These record deliveries have resulted in quarterly record revenues of over $25 million and the second consecutive quarter of profitability.
https://ca.finance.yahoo.com/news/grande-west-receives-40-million-110000324.html
OTC PINK: GWTNF) – October 10, 2017: (“Grande West” or the “Company”), a Canadian bus manufacturer of heavy-duty mid-sized transit buses for sale in Canada and the United States, is pleased to announce it has received a new order from Alliance Bus Group for over $40 million CAD. The order is for over one hundred (100) Vicinity buses for deliveries into the US market. Deliveries will begin arriving in Atlanta in December and will average approximately ten per month.
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Notes sur ma rencontre avec Will Trainer (CEO) et John LaGourgue (Directeur) le 4 octobre dernier à Vancouver:
- Maintenant que l’entreprise a obtenu la certification Buy America pour vendre aux autorités de transit américaines, il y a des opportunités considérables qui se présentent (l’annonce d’aujourd’hui en est un bel exemple).
- Aucunes contraintes présentement ou à venir au niveau de la capacité de production. L’usine d’Atlanta pourrait produire jusqu’à 50 autobus par mois, soit 600 par année. La capacité de production en Chine est encore plus élevée.
- Grande West va répondre à un appel d’offre pour un autobus électrique au cours du mois d’octobre. La technologie est développée depuis 2-3 ans déjà mais le marché n’était pas prêt, alors Grande West n’avait pas mis d’efforts pour la commercialiser jusqu’à maintenant.
- Les revenus de pièces de remplacement sont encore très faibles. Will a mentionné en riant que les autobus de l’entreprise sont malheureusement trop fiables et ne brisent pas.
- Grande West estime pouvoir obtenir une part de marché d’environ 1,500 autobus par année en Amérique du Nord d’ici quelques années. La répartition est d’environ 20% au Canada et 80% aux États-Unis.
- L’objectif de ventes pour l’année 2018 est de 300 autobus, soit 200 au Canada et 100 aux États-Unis. Avec la commande annoncée ce matin, l’objectif des États-Unis est déjà rempli. Ce scénario pourrait donc s’avérer très conservateur.
Philippe et moi avons également eu la chance d’aller visiter le siège social et l’usine d’assemblage à Langley en Colombie-Britannique. C’était très intéressant et nous avons été vraiment impressionnés par la qualité des installations. Nous avons également fait un trajet de 20 minutes dans un autobus Vicinity de 30 pieds et le confort est totalement différent (meilleur) que les autobus actuellement sur le marché. Voici quelques photos prises durant la journée (désolé pour celles dans le mauvais sens, je n’ai pas trouvé comment les faire pivoter sur le forum):
Sur la dernière photo, on peut apercevoir Philippe aux commandes de son bolide!
Divulgation: Pas de position.
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Grande West Announces 2017 Third Quarter Financial Results
- $1M de bénéfice net ($0.02 par action)
- La marge brute est de seulement 14%. Je crois qu’il y a eu beaucoup d’autobus livrés à BC Transit dans le trimestre, et ceux-ci ont de faibles marges (8-10% si ma mémoire est bonne).
Third quarter deliveries included more than 50% of legacy, lower margin Vicinity buses which resulted in gross profit of 14%. […] with lower margin Vicinity orders and we are now able to see average future gross profit increases towards our target of 20%.
Tu as raison! 
Ça nous donne environ 1.5M de profit par quart au rythme actuel soit 6M annuel ou 0.08/0.09 par action. On est à tout de même 31X les profits estimés… Quel est votre target?
En appliquant une marge brute normalisée de 20% sur les revenus du dernier trimestre, j’arrive à $2.6M de bénéfice net. Comme l’objectif est de livrer 300 autobus en 2018, je crois qu’il est réaliste d’annualiser le dernier trimestre, ce qui me donne $10.4M de bénéfice net ou environ $0.15 par action pour 2018.
GOOD ca nous donne 18fois les profits. Tout de même pas cheap
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Ce n’est pas une aubaine, mais avec une telle croissance et une position dominante dans sa niche, j’aime bien le potentiel!
(Pas de position pour l’instant)