AKR.V - Ackroo Inc


#770

Voici le communiqué de Ackroo: Ackroo signs definitive agreement to acquire certain assets of IQ7/24, a wholly owned subsidiary of Mobi724

The DMBI business is the IQ724 loyalty business that was purchased by Mobi724 in 2016 and generated $1.9M of revenue in 2018 across several enterprise and SMB brands in automotive, retail and hospitality. The IQ724 loyalty business is expected to add $700k-$1M of positive EBITDA contribution to Ackroo once normalized

Achat à 1,5x les revenues et entre 3x et 4x l’EBITDA normalisé. Ça me semble une solide acquisition! Surtout si c’est financé en totalité par de la dette bancaire sans aucune dilution (à voir, mais c’est ce que j’anticipe).


#771

Quelques calculs rapides:

Capitalisation boursière: 9,1 millions $
Dette pour financer l’acquisition (hypothèse): 2,8 millions $
Valeur d’entreprise (EV): 11,9 millions $

EBITDA de l’année dernière: 332,000$
Économies suite à la restructuration du contrat de consultation: 237,000$
EBITDA normalisé de IQ724 (bas de la fourchette): 700,000$
EBITDA normalisé de IQ 724 (haut de la fourchette): 1 millions $
EBITDA pro-forma total: 1,27 millions $ à 1,57 millions $

EV/EBITDA pro-forma: 7,6x à 9,4x

Ceci ne tient compte d’aucune croissance organique d’Ackroo ou d’autres acquisitions.


#772

hurry up guys! Le ask est extremement thin :beers:


#773

Le dernier press releases d’Ackroo pour l’acquisition de KESM a caché les détails sur les "consulting fees”. Si on compare les press releases des 2 compagnies, est-ce que Ackroo a seulement acheté les “targets accounts” SMB de MOBI724? Ackroo mentionne de les revenues de la platforme complète (Enterprise + SMB) de $1.9M. MOBI724 parle de pertes de revenues de $1.08M ($90k par mois) et MOBI724 mentionne de garder leur « focus » sur les gros Enterprise Accounts?

Ackroo Press release:
“to acquire certain assets associated with Mobi724’s DMBI business”
“generated $1.9M of revenue in 2018 across several enterprise and SMB brands

MOBI724 Press release:
“Ackroo will acquire the Targeted Accounts
“the Transaction will result in an immediate decrease of approximately $90K per month in top line revenue. Management is fully confident, that the positive impact from focusing the Company’s resources on the scalable Fintech business, rather than on individual small and medium accounts

Vos pensées?


#774

Je pense que le 90k par mois correspond aux revenus reccurents seulement.

Je viens de jeter un oeil rapidement au bilan audité de MOBI724 et c’est pas beau. Ils étaient pris à la gorge par leurs créantiers avec une dette de 1M.
J’ai pu lire ça entre autres:

Citation
In addition, the Company was in breach of its debt covenants under a term loan as of December 31, 2018 which can result in the right by the lender to request immediate repayment of amounts borrowed
Citation


#775

@Upside8383 de la façon que je l’interprète, c’est que certains comptes vont être migrés immédiatement ($90k/mois) alors que d’autres seront migrés graduellement d’ici un maximum de 24 mois. Cependant, c’est possible que l’hypothèse de @littledino soit la bonne aussi.

J’imagine que nous en saurons davantage à ce propos ainsi que pour le financement lors de la clôture définitive de l’acquisition dans quelques semaines.


#776

La différence est une entente de services pour couvrir certains coûts pendant une période de 4 mois. Mobi a décidé de comptabiliser cela comme des revenus et non des remboursements de dépenses.


#777

Merci @littledino, @MMartin et @pbergeronbelanger pour vos commentaires. Je voulais juste comprendre un peu plus pour juger le potential à court terme avant que le marché donne du “Street credit” à Ackroo. Je pense que présensement le marché est encore sceptique basée sur les dernieres années. Peut-etre un autre petit achat de mon côté :wink:


#778